تحليلات الأسهم الأمريكيةتحليلات السوق

لماذا تعتبر أسهم شركة نايك من بين أفضل فرص الاستثمار؟

بيانات.نت ـ عندما يتعلق الأمر بالبحث عن استثمار مناسب، فقد تغيرت المعايير على مر السنين لضمان اختيار أفضل. في هذه الأيام، تتمثل استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل في التركيز على شراء الأسهم في الشركات التي تتمتع بسجل حافل من الأداء المالي والتشغيلي ولديها علامة تجارية قوية وموثوقة ولديها ابتكار مستمر. الشركة التي تفي بجميع هذه المعايير هي Nike (NYSE: NKE)، وهي السهم الوحيد الذي يبدو جذابا للغاية في الوقت الحالي.

 

عندما تم إطلاق Nike لأول مرة، تمكنت من التغلب على الصعاب وتحدي احتكار شركة Adidas في وقت كانت فيه شركة أديداس هي العلامة التجارية الرائدة في مجال الأحذية في الولايات المتحدة. أنشئت في عام 1964 من قبل مؤسس Phil Knight والمعروف باسم Blue Ribbon Sports .في ذلك الوقت، نمت Nike بسرعة فائقة في السنوات الـ 56 التي تلت ذلك لتصبح عملاق الملابس والأحذية الرياضية الذي يبلغ حجمه 120 مليار دولار. يرأس الشركة الآن الرئيس التنفيذي السابق لشركة eBay John Donahoe، الذي حل محل المدير التنفيذي مارك باركر الشهر الماضي.

 

مع هذا السجل الطويل من الأداء، عليك إدراك أن شركة نايك استثمار قوي في الأسهم، وخاصة مع تقدم القيادة الجديدة والعلامة التجارية الناجحة على عدة جبهات. 

سجل مالي كبير

أظهرت شركة Nike قدرة غريبة على مواصلة نمو إيراداتها عاماً بعد عام على مدار السنوات الخمس الماضية، وهو أمر مثير للإعجاب لشركة كبيرة جدًا مثل نايك. بالنسبة للنصف الأول من عام 2019، أعلنت شركة نايك مرة أخرى عن نمو سنوي في الإيرادات بنسبة 9%. يأتي هذا النمو نتيجة لتوسع Nike في مناطق مثل الصين وأمريكا اللاتينية، فضلاً عن البحث والتطوير في منتجات جديدة ومثيرة لتوليد طلب ثابت من العملاء.

 

ارتفع إجمالي الربح بما يتماشى مع الإيرادات، على الرغم من انخفاض الهامش الإجمالي بشكل طفيف من أعلى مستوى 46% في السنة المالية (السنة المالية 2015)، إلى حوالي 44.9% في النصف الأول من العام المالي 2019. كما ارتفع صافي الدخل بشكل ثابت، ولكن في السنة المالية 2018 وبفعل تغيير قانون الضرائب الذي سُن في ديسمبر 2017، والذي أتاح لشركة Nike فرصة لمرة واحدة لإعادة الأرباح الأجنبية إلى الوطن بمعدل ضريبة مخفض. أدى هذا إلى انخفاض صافي الدخل لتلك السنة المالية، لكن السنة المالية 2019 شهدت عودة صافي الدخل إلى مسار النمو. أظهر النصف الأول من عام 2019 زخم هذا النمو مع صافي الدخل بنسبة 28% على أساس سنوي إلى 2.48 مليار دولار.

 

أحذية جديدة مبتكرة

قبل دورة الألعاب الأولمبية في طوكيو عام 2020، كشفت شركة Nike عن مجموعة جديدة من الأحذية المصممة لمساعدة المتسابقين في المسافات الطويلة بمزايا أداء ملحوظة. سيكون الخط الجديد من الأحذية امتدادًا لمنصة NEXT%.

 

سوف تطلق نياك اثنين من الأحذية الجديدة لأول مرة في ألعاب طوكيو 2020. سوف تشمل مسامير Air Zoom Victory على زوم ZoomX مع لوحة من ألياف الكربون لصنع حذاء خفيف الوزن للعدائين في سباق الماراثون، وسيضم Air Zoom Viperfly Atomknit في الجزء العلوي من تثبيت القدم لأسفل بشكل أفضل، مما يجعله حذاء لا بد منه لارتداء العدائين.

 

تنقل شركة Nike الابتكار إلى آفاق جديدة مع إطلاق هاتين التقنيتين الرائعتين وهو أحد العوامل الهامة وراء إقبال المستثمرين على شراء أسهم هذه الشركة.

Covid-19

مع ظهور Covid-19  الذي عرف باسم فيروس كورونا في الصين، تعين على Nike الإعلان عن الإغلاق المؤقت لنحو نصف متاجرها المملوكة لشركة Nike في الصين. المتاجر التي لا تزال مفتوحة تعمل مع انخفاض ساعات العمل وهي تشهد حركة المرور أقل بكثير من المعتاد. نايك ليست الشركة الوحيدة التي بصدد التأثر من تباطؤ الحركة الاقتصادية في الصين، حيث تشعر الشركات الأخرى أيضًا بآثار إغلاق المتاجر والمعالم السياحية والمنشآت الصناعية. لكن عمليات ومبيعات Nike تعتمد على الصين أكثر قليلاً من غيرها من الشركات.

 

نظرًا لحالة عدم اليقين القائمة، فإن الشركة قد تتأخر في تحديث الآثار المالية السلبية حتى تحديث أرباحها للربع الثالث من عام 2020. ازدادت مساهمة الصين في إجمالي الإيرادات على مر السنين، من 12.3% فقط في السنة المالية 2017 إلى 16.8% في النصف الأول من عام 2019. والأكثر من ذلك، كان هامش الربح التشغيلي للصين في اتجاه صعودي أيضًا، حيث ارتفع من 35.6% في السنة المالية 2017 إلى 38.7% في النصف الأول من عام 2019. تؤكد هذه الحقائق على الأهمية المتزايدة للصين في مسار النمو الكلي لشركة نايك.

 

كيف ستواجه الشركة هذا التأثير السلبي؟

يواجه المستثمرون الآن سيناريو مقنعًا ـ سيناريو شركة قوية ومبتكرة تتعرض للرياح المعاكسة الناجمة عن فيروس كورونا. ليس لدينا أدنى شك في أن تفشي الفيروس سينتهي في نهاية المطاف، إذ سيتم بذل جهد عالمي لحل هذه المسألة.

في غضون ذلك، يحتاج المستثمرون إلى الاستعداد لتأثير مالي قصير الأجل على أرباح نايك في الربع الأول من عام 2019. سيؤدي هذا إلى انخفاض صافي الدخل وخلق فرصة جذابة للمستثمرين لشراء الأسهم بسعر مخفض.

 

الوسوم

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق
إغلاق